Mi a tick és miért kontraktusfüggő?
A tőzsde minden futures termékhez meghatározza a minimum price fluctuation értékét. Ez a tick size. Ugyanakkora képernyőn látható ármozgás két eltérő kontraktusban más pénzbeli eredményt adhat, mert különbözik a kontraktus mérete vagy pontértéke.
A CME szerint az E-mini S&P 500 például negyed indexpontos tickkel és 50 USD/pont értékkel 12,50 USD/tick; a WTI 0,01 dolláros tickje az 1000 hordós kontraktusmérettel 10 USD/tick. A konkrét adatokat mindig az aktuális termékspecifikációból kell venni.
Tickből stopkockázat és P&L
P&L = tickek × tickérték × kontraktusszám
Ha a stop 6 pont, a tick size 0,25, akkor a stop 24 tick. 1,25 USD/tick és két kontraktus mellett a bruttó stopkockázat 24 × 1,25 × 2 = 60 USD. Ehhez még hozzáadható jutalék és becsült slippage.
A futures pozícióméret-kalkulátor lefelé kerekíti az egész kontraktusszámot, mert töredék futures kontraktus általában nem nyitható.
Tick, pont és ár nem ugyanaz
| Fogalom | Jelentés |
|---|---|
| Tick size | Legkisebb megengedett árjegyzési lépés |
| Tickérték | Egy tick pénzbeli hatása egy kontraktusra |
| Pontérték | Egy teljes pont pénzbeli hatása egy kontraktusra |
| Kontraktusméret | A szerződés mögötti szabványosított egység |
Gyakori hiba egy pontot egy tickkel azonosítani, vagy micro és nagyobb kontraktus tickértékét összekeverni. A szimbólum, lejárat és tőzsde ellenőrzése a számítás része.