Mi az a pozícióméretezés?
A pozícióméretezés a trade darabszámának kockázatalapú meghatározása. Nem azt kérdezi, hogy mekkora pozíciót enged meg a tőkeáttétel vagy a rendelkezésre álló margin, hanem azt, hogy mekkora pozíció mellett marad a tervezett veszteség a saját limiteden belül.
Ez azért fontos, mert ugyanaz a lot vagy kontraktusszám két különböző stop mellett teljesen más pénzbeli kockázatot jelent. Egy 10 pontos stop feleakkora veszteséget okoz ugyanazon pozícióval, mint egy 20 pontos stop – a költségek és végrehajtási eltérés figyelmen kívül hagyásával.
Pozícióméret = kockázati keret ÷ egy egység stopig számított vesztesége
A „kereskedési egység” piacfüggő: cryptónál coin, forexnél lot vagy devizaegység, futuresnél kontraktus, részvénynél darab.
A helyes sorrend hat lépésben
- Határozd meg, mitől válik érvénytelenné a setup. A stop helyét a piaci logika adja, nem a kívánt pozícióméret.
- Számold ki a stop távolságát. Ez lehet százalék, árkülönbség, pip, pont vagy tick.
- Rögzítsd a számlakockázatot. Például 10 000 egységnyi számlán 1% = 100 egység maximális tervezett veszteség.
- Add hozzá a becsült költséget. Jutalék, spread, exchange fee és indokolt slippage-tartalék.
- Számold ki, majd lefelé kerekítsd a méretet. A kerekítés ne növelje a megengedett veszteséget.
- Nyitás előtt ellenőrizd újra. Instrumentum, kontraktus, ár, stop, egységérték és pénznem.
Egyszerű számpélda
Tegyük fel, hogy a számla 10 000 USD, és egy trade-en 1%-ot vállalsz. A kockázati keret így 100 USD. A belépő 100, a stop 98, ezért az árkülönbség egységenként 2 USD.
Ha 50 egységet nyitsz, a stopig számított bruttó veszteség 100 USD. Ha ehhez díj és slippage is társul, a tényleges pozíciót ennél kisebbre kell venni, vagy a költséget eleve hozzá kell adni az egységenkénti kockázathoz.
A számítást elvégezheted az ingyenes pozícióméret-kalkulátorral, amely külön kezeli a crypto, forex, futures és CFD/részvény piacot.
Pozícióméret piaconként
Crypto
Cryptónál az Entry és Stop Loss ár különbségéből számítható az egy coinra jutó veszteség. Százalékos díj esetén a teljes névértékhez tartozó vételi és eladási költséget is figyelembe kell venni. A tőkeáttétel a szükséges marginra hat, nem teszi kisebbé a stopig vállalt veszteséget.
Átlagárhoz és több belépő nettó eredményéhez használd a crypto profit és átlagár kalkulátort.
Forex
Forexnél a stop pipben mért távolságát meg kell szorozni az egy standard lotra jutó pipértékkel. A pipérték függhet a devizapártól és a számla pénznemétől, ezért az aktuális brókerértéket kell használni.
A külön forex lotméret-kalkulátor lotot, devizaegységet és egyszerű marginbecslést is ad.
Futures
Futuresnél a stop ponttávolsága × pontérték adja a kontraktusonkénti bruttó veszteséget. A kontraktusszám egészre, lefelé kerekül. A micro, mini és standard kontraktusok értéke eltérő; egy rossz szimbólum vagy pontérték többszörös kockázatot okozhat.
A fogalmakat a futures kezdő útmutató magyarázza el, a méretet pedig a futures kontraktusszám-kalkulátorral számolhatod ki.
Mekkora százalékot érdemes kockáztatni?
Nincs mindenkire érvényes „helyes” százalék. A vállalható érték függ a stratégia valódi találati arányától, átlagos nyerőjétől és veszteségétől, a várható veszteségsorozattól, a kereskedések közötti korrelációtól és a számlaszabályoktól.
A fix százalékos kockázat előnye, hogy veszteség után automatikusan csökken, nyereség után pedig kontrolláltan nő a pénzbeli pozíció. Ettől még a maximális drawdownt előre modellezni kell.
| Drawdown | Visszatérés a csúcsra | Miért? |
|---|---|---|
| 10% | 11,11% | 90-ről kell újra 100-ra jutni |
| 20% | 25% | 80-ról kell 20-at visszanyerni |
| 30% | 42,86% | 70-ről kell 30-at visszanyerni |
| 50% | 100% | A megmaradt tőkét meg kell duplázni |
A táblázat megmutatja, miért nem lineáris a veszteség visszahozása. A túl nagy trade-enkénti kockázat nemcsak a számlát, hanem a végrehajthatóságot és a döntéshozatalt is ronthatja. A Risk of Ruin kalkulátor a saját win rate és nettó R-adatok alapján futtat drawdown-szcenáriókat, a veszteségsorozat kalkulátor pedig egzakt modellben mutatja meg egy választott bukósorozat esélyét és fix-risk hatását. Prop vagy funded accountnál a drawdown kalkulátor a statikus, trailing és napi küszöb közül a legközelebbit is megmutatja.
Kapcsolat a Risk Rewarddal és találati aránnyal
A pozícióméret azt mondja meg, mennyit veszíthetsz a stopnál; a Risk Reward azt, hogy ehhez képest mekkora a tervezett nyereség. A kettő együtt sem bizonyít edge-et. Ehhez a ténylegesen lezárt trade-ekből számolt találati arány és realizált átlagos R szükséges.
Például 40%-os valódi találati arány, 2R átlagos nyerő és 1R átlagos veszteség költségek előtt: 0,40 × 2 − 0,60 × 1 = +0,20R/trade. Ez csak megfelelő mintán értelmezhető; néhány kötés eredménye nem stabil becslés.
A fogalmakat és a breakeven-táblát a Risk Reward útmutató bontja ki, a számítást pedig a Risk Reward kalkulátorral végezheted el.
A leggyakoribb pozícióméretezési hibák
- Fix lot minden trade-en: eltérő stop mellett eltérő pénzbeli kockázatot eredményez.
- Margin = kockázat: a szükséges fedezet nem azonos a lehetséges veszteséggel.
- Költségek kihagyása: spread, jutalék és slippage miatt a tényleges veszteség nagyobb lehet.
- Felfelé kerekítés: különösen futuresnél könnyen átlépi a megengedett keretet.
- Korrelált pozíciók külön kezelése: több hasonló irányú trade összesített kockázata nagyobb lehet, mint az egyedi limitek sugallják.
- Tervezett R:R használata realizált helyett: részleges zárás, korai kiszállás és stopmozgatás módosítja az eredményt.
- Gap- és végrehajtási kockázat figyelmen kívül hagyása: a stop nem garantál pontos zárási árat.
Gyakori kérdések
A tőkeáttétel része a pozícióméret képletének?
A stopig számolt veszteség képletének nem közvetlen része. A tőkeáttétel a szükséges marginra hat. A pozíció értéke és stop távolsága ettől még ugyanakkora pénzbeli veszteséget okozhat.
Miért kell lefelé kerekíteni?
Mert a kiszámolt értéknél nagyobb kereskedhető lépés túllépheti a kockázati keretet. Forexnél a bróker lotlépésére, futuresnél egész kontraktusra kell lefelé kerekíteni.
A stop garantálja a maximális veszteséget?
Nem. Gap, slippage, likviditáshiány, platformhiba vagy rendkívüli piaci esemény miatt a végrehajtás rosszabb áron történhet.
Több nyitott trade kockázatát össze kell adni?
Igen. Különösen akkor, ha az instrumentumok vagy irányok erősen korrelálnak. A portfólió összesített kockázata fontosabb, mint az egyes pozíciók külön százaléka.
A következő gyakorlati lépés
Válassz egy konkrét setupot, határozd meg a stopját, majd számold ki a méretét. A számot mentsd a kereskedési tervbe, és a trade lezárása után a realizált R-rel együtt naplózd.